閱讀： 368 時間：2022-12-19 11:33:56 來源：
全球形勢正在迅速變化，影響著過去一個世紀(jì)形成的化學(xué)區(qū)位結(jié)構(gòu)。作為世界上最大的消費(fèi)市場，中國正在逐步承擔(dān)化工轉(zhuǎn)型的重要任務(wù)。歐洲化工行業(yè)繼續(xù)向高端化工行業(yè)發(fā)展，北美化工行業(yè)正在引發(fā)化工貿(mào)易“逆全球化”中東和東歐的化工行業(yè)正在逐步擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈，提高原材料的利用能力和全球競爭力。世界各地的化工行業(yè)都在利用自身的優(yōu)勢加速發(fā)展，未來全球化工行業(yè)的格局可能會發(fā)生重大變化。
關(guān)于全球化工行業(yè)的發(fā)展趨勢，總結(jié)如下：
“雙碳”趨勢可能會改變許多石化企業(yè)的戰(zhàn)略定位
世界上許多國家相繼宣布“雙碳”中國是2030年碳達(dá)峰，2060年碳中和。雖然目前雖然“雙碳”雖然局勢有限，但總的來說，“雙碳”應(yīng)對氣候變暖仍然是全球必須采取的措施。
由于石化行業(yè)在碳排放中所占比重較大，是一個在雙碳趨勢下需要做出重大調(diào)整的行業(yè)。石化企業(yè)應(yīng)對雙碳趨勢的戰(zhàn)略調(diào)整一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
在雙碳趨勢下，歐美國際石油巨頭的戰(zhàn)略調(diào)整方向基本相同。其中，美國石油巨頭將重點(diǎn)關(guān)注碳捕獲和碳密封相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，并大力發(fā)展生物質(zhì)能。歐洲和其他國際石油巨頭將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到可再生能源、清潔電力和其他方向。
未來在“雙碳”在整體發(fā)展趨勢下，全球化工行業(yè)可能會發(fā)生巨大的變化，一些國際石油巨頭可能會從原來的石油服務(wù)提供商演變?yōu)樾履茉捶?wù)提供商，改變過去一個世紀(jì)的企業(yè)定位。
全球化工企業(yè)將繼續(xù)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整
隨著全球產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，終端市場帶來的產(chǎn)業(yè)升級和消費(fèi)升級推動了新高端化工市場，推動了新一輪全球化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級。
對于全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的方向，一方面是生物質(zhì)能和新能源的升級；另一方面是新材料、功能材料、電子化學(xué)品、薄膜材料、新催化劑等。在國際石化巨頭的領(lǐng)導(dǎo)下，這些全球化工產(chǎn)業(yè)的升級方向?qū)@新材料、生命科學(xué)和環(huán)境科學(xué)展開。
隨著美國頁巖油供應(yīng)的增長，美國已經(jīng)從最初的原油凈進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗脑蛢舫隹趪?，這不僅給美國的能源結(jié)構(gòu)帶來了巨大的變化，而且對全球能源結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。美國頁巖油是一種輕質(zhì)原油，美國頁巖油供應(yīng)的增加相應(yīng)增加了全球輕質(zhì)原油供應(yīng)的增加。
然而，就中國而言，中國是一個全球原油消費(fèi)國。許多正在建設(shè)的煉油和化工一體化項(xiàng)目主要是基于全餾程原油加工，不僅需要輕質(zhì)原油，還需要重質(zhì)原油。
從供需角度看，預(yù)計全球輕重原油價差將逐漸縮小，給全球化工行業(yè)帶來以下影響：
首先，由于輕、重原油價差縮小而導(dǎo)致的輕、重原油套利收縮影響了以油價套利為主要經(jīng)營模式的投機(jī)行為，有利于全球原油市場的穩(wěn)定運(yùn)行。
其次，隨著輕質(zhì)石油供應(yīng)的增加和價格的下降，預(yù)計將增加全球輕質(zhì)石油的消費(fèi)，增加石腦油的生產(chǎn)規(guī)模。然而，在全球輕質(zhì)裂解原料的趨勢下，石腦油的消耗預(yù)期降低，這可能導(dǎo)致石腦油供應(yīng)與消費(fèi)之間的矛盾升級，從而降低石腦油的價值預(yù)期。
第三，輕油供應(yīng)的增長將減少以全餾程石油為原料的下游重質(zhì)產(chǎn)品的產(chǎn)量，如芳烴產(chǎn)品、柴油、石油焦等。這一發(fā)展趨勢也符合輕質(zhì)裂解原料導(dǎo)致芳烴產(chǎn)品減少的預(yù)期，有可能增加相關(guān)產(chǎn)品的市場投機(jī)氣氛。
第四，輕、重原油價差縮小，可能會增加煉油一體化企業(yè)的原材料成本，從而降低煉油一體化項(xiàng)目的利潤預(yù)期。在這種趨勢下，也將推動煉油一體化企業(yè)精細(xì)率的發(fā)展。
全球化工行業(yè)可能會推動更多的兼并重組
在“雙碳”，“能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型”，“逆全球化”在此背景下，中小企業(yè)的競爭環(huán)境將越來越嚴(yán)峻，規(guī)模、成本、資金、技術(shù)、環(huán)保等劣勢將嚴(yán)重影響中小企業(yè)。
相比之下，國際石化巨頭正在進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)整合和優(yōu)化。一方面，他們將逐步淘汰高能耗、低附加值、高污染的傳統(tǒng)石化業(yè)務(wù)。另一方面，為了實(shí)現(xiàn)全球業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，石化巨頭將越來越重視并購重組。并購重組的業(yè)績規(guī)模和數(shù)量也是評估當(dāng)?shù)鼗ば袠I(yè)周期的重要依據(jù)。當(dāng)然，就新興經(jīng)濟(jì)體而言，他們?nèi)匀灰宰晕医ㄔO(shè)為主要發(fā)展模式，通過尋找資金實(shí)現(xiàn)快速大規(guī)模擴(kuò)張。
預(yù)計化工合并重組將主要集中在歐美等發(fā)達(dá)國家，以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體可能會適度參與。
化工巨頭未來的中長期戰(zhàn)略方向可能會更加集中
跟隨全球化工巨頭的戰(zhàn)略發(fā)展方向，是一種保守的跟隨策略，但具有一定的參考意義。
縱觀石化巨頭的措施，他們中的許多人從某個專業(yè)領(lǐng)域開始，然后開始發(fā)散和擴(kuò)張。整體發(fā)展邏輯具有一定的周期性，收斂-發(fā)散-收斂-再發(fā)散...目前和未來一段時間，巨頭可能處于收斂周期，他們的經(jīng)營更加分支，強(qiáng)大的聯(lián)盟，更加集中的戰(zhàn)略方向。例如，巴斯夫?qū)⑹峭苛稀⒋呋瘎?、功能材料等領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，亨斯邁未來將繼續(xù)發(fā)展自己的聚氨酯業(yè)務(wù)。
